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期货业“战疫”:非重点区域基本全面复工

来源:新华期货    作者:新华国际期货    

“口罩期权”、“防护服期权”、“酒精期权”、“手套期权”等成为行业的“新发明”。

期货经营机构根据各地实际情况有序复工的同时,也正在着力通过金融手段帮助产业企业恢复生产经营。

第一财经记者获悉,目前,除湖北省武汉市等疫情较为严重的地区外,其他省市及地方的期货及下属公司已基本全面复工。全面复工企业严格执行相关人员居家观察的要求,每日密切监控全员健康状况,在保证疫情零报告的基础上恢复各线业务,并尽量避免安排员工远距离外出。尚未现场复工的企业借助网络和智能工具安排员工居家办公。

期货交易方面,目前已经恢复常态,各家期货经营机构利用网络和智能工具满足客户要求,引导客户尽量选择线上服务方式;加强对投资者的前瞻性服务和风险提示工作,降低投资者受疫情期间市场波动影响;各家风险管理公司和资产管理公司正在开展客户联络,帮助客户管理疫情带来的风险,缓解不利影响,基本恢复正常运营。

对于线下业务,则充分考虑营业网点的安全防护条件,审慎评估、合理安排,切实保障投资者金融服务需求和健康安全;减少人员聚集和客户集中拜访,加强员工安全保障和心理疏导。

在疫情期间,市场价格波动风险加大,实体企业发展面临威胁,风险管理需求日益增加。疫情给实体产业特别是制造业带来了明显变化与冲击,期货经营机构也正在着力通过金融手段帮助产业企业恢复生产经营。

对此,中国期货业协会(下称“中期协”)表示,针对目前疫情给实体经济带来的主要问题,期货经营机构发挥行业优势已经开展了大量的工作,主要体现在以下几个方面:

第一,优先保障春耕与农业生产。一方面,部分“保险+期货”项目因疫情影响出现赔付延迟问题,考虑到当前正是春播时节,农民资金周转等不及疫情结束,因此期货公司主动与保险公司沟通,加快拨款流程,保证农户理赔资金及时到位。另一方面,部分农产品生产与加工企业出现物流阻断、产品滞销的问题,库存高企、售价下跌给这类企业带来不小损失,风险管理公司针对不同企业难题设计个性化期权产品,有效管理库存产品和原料采购价格波动的风险。

第二,严控集中穿仓风险。由于春节假期国内期货休市时间较长,加之疫情出现危及制造业生产,节后首个交易日不可避免地会出现部分期货品种价格大幅波动的情况。为此,各家期货及下属公司未雨绸缪,在假期前主动向客户提示风险,并在事后及时通知客户追保。风险管理公司还科学评估保证金情况、研判行情走势,合理预留缓冲头寸;指导企业应对跌停导致无法交易而带来的风险,提供对冲的期权产品,有效避免了集中性风险事件。部分风险管理公司考虑到在追保时客户因疫情停产而出现资金周转问题,进一步设计风险头寸“再保险”期权,缓解企业资金压力。

第三,利用场外期权工具,为防疫物资生产企业进行风险管理。“口罩期权”、“防护服期权”、“酒精期权”、“手套期权”等成为行业的“新发明”。例如,疫情严重期间,为满足一线医护人员和普通百姓的口罩需求,口罩生产企业紧急恢复生产,一时间口罩的初级原材料聚丙烯的市场价格直线走高,由此“口罩”期权成为对冲生产企业原料采购价格上升的得力工具。不少风险管理公司为上述公司免费提供期权产品。

就具体案例方面,比如,建信期货风险管理子公司建信商贸向生产口罩布原材料的行业龙头道恩集团免费赠送基于口罩布原材料塑料聚丙烯(PP)的看涨期权、南华创新推出“医用橡胶外科手套”期权产品等。此外,“保险+期货”模式继续发挥重要作用,保障收益安全,如国联期货为生态养殖专业合作社提供鸡蛋“保险+期货”等。

也有期货公司通过套期保值锁定利润,保证原材料供应,化解资金流问题,如银河期货在开盘后商品期货下跌时分批次分合约建立虚拟库存来作为后续生产的原料储备,上海纺投采用“籽棉套”模式为上下游产业链复工提供有力支持,类似做法的还有美尔雅期货、西部期货、中粮期货、中信期货、国贸期货、大地期货、先锋期货等。

此外,期货行业通过捐资捐物等多种形式,为疫情防控纾困解难。1月30日,中国期货业协会联合上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所4家单位,共同向湖北省重点疫区捐款4000万元人民币,该款项将通过湖北省慈善总会直接捐助于定点医疗机构。截至2020年3月2日,共有85家期货经营机构以公司或员工名义先后完成捐赠,捐赠资金及紧缺物资3715.34万元。

对于下一步,中期协表示,将全力以赴做好疫情防控工作,继续引导各会员单位统一疫情防控的思想,严格按照各地复工进度要求,结合实际情况,有序完成全面复工复产;将员工健康状况动态监测工作持续进行下去,严防疫情反复,不到战争胜利绝不松懈。

“随着疫情逐步缓解,中期协将抓住主要矛盾,将工作重心逐步转移到经济恢复与发展上来,引导各期货公司及下属公司积极扶持因疫情影响而受到损失的实体企业,利用期权、基差贸易、仓单服务、资产管理与增值等专业服务,助力实体经济尽快回到正常发展轨道。”中期协称。